В 1854 году вспыхнула демократическая революция. На помощь революционерам явился отряд добровольцев из Северной Америки, под предводительством полковника Уильяма Уокера, взявшего Гранаду и выбранного президентом республики. Управление его отличалось произволом и жестокостью. Он был признан Соединенными Штатами, но в 1856 году 4 центрально-американских государства объявили ему войну. Уокер решается напасть на Коста-Рику, однако путь ему перегрождает наспех собранный военный отряд добровольцев. Костариканцы выгнали Уокера со своей территории и преследовали его до никарагуанского города Ривас, где состоялась знаменитая битва при Ривас, окончившаяся победой костариканцев. Уокер был свергнут, бежал, а потом, после попытки реставрации, был в 1860 году расстрелян; на его место был избран президентом генерал Мартинес. В 1860 году Никарагуа заключила договор с Англией, в силу которого последняя уступила ей порт Сан-Хуан и Москитов берег, с обязательством уплаты королю последнего пожизненной пенсии в 5000 долларов. Новые попытки объединения центральноамериканских республик, то всех, то с исключением Коста-Рики, произведенные в следующие десятилетия, оказались не более удачными, чем прежние. Последней был договор об обязательном третейском суде между ними, заключенный в 1889 году и нарушенный в 1893 году войной между Никарагуа и Гондурасом. В том же году Никарагуа сделалась ареной новой междоусобной войной: инсургенты бомбардировали город Манагуа, победили и низвергли старое правительство. В 1894 году новым президентом избран генерал Сантос Селайя. Чрезвычайно важное значение для Никарагуа имеет вопрос о Никарагуанском канале. Возможность осуществления этого канала издавна служит одной из причин, по которой враждующие державы в Центральной Америке придавали такое значение порту Сан-Хуан, который после проведения канала мог стать очень ценным. 1910 — начало правления военной хунты. 1912—1933 — оккупация США. 1926 начало национально-освободительной борьбы под руководством Аугусто Сесара Сандино. 1934—1979 — правление клана Сомосы (последний правитель — Дебайле Анастасио Сомоса). 1979—1990 — правление сандинистов. Гражданская война против контрас, которые создали сеть лагерей в соседнем Гондурасе. 1990 — в результате демократических выборов сандинисты потерпели поражение и к власти пришло новое, проамерикански настроенное правительство. В ноябре 2006 года президентом становится Даниэль Ортега, возглавлявший Никарагуа в 1985—1990 гг. — лидер Сандинистского фронта национального освобождения (СФНО), набравший на выборах 38,07 % голосов